如果你已經養成記帳、固定儲蓄、

如果你已經養成記帳、固定儲蓄、定期定額投資的習慣，恭喜你，已經踏出了最重要的第一步。

但很多人會發現，隨著資產越來越多，面對市場波動的心情起伏也會越來越大。當投資金額小，看到股市下跌 5%、10%，你可能會覺得「沒關係，再等等就好」。可是一旦本金越來越大，跌幅意味著更多絕對金額時，就很難不被影響。

這時候，資產配置（Asset Allocation）的重要性，就會逐漸浮現。它不只是分散風險，更是一種「讓你能睡得著」的長期策略。今天，我想帶大家從基礎進一步深入，分享如何打造一個「抗震型」投資組合，陪伴你穩健走過牛熊循環。

一、什麼是資產配置？

資產配置，簡單說就是根據你的目標、風險承受度，把資產分散在不同種類的投資工具中。這樣做的目的，不是追求最高報酬，而是控制風險、平滑波動，讓你在各種市場情境下都能維持計畫。

常見的資產類別可以分為：

• 股票（股票型基金、ETF）：成長性高，但波動也大

• 債券（債券型基金、債券ETF）：波動小，提供穩定收益

• 現金或貨幣型資產：流動性高，保護資產

• 不動產：抗通膨、提供租金收入，但流動性差

• 另類投資（黃金、REITs、私募基金等）：增加分散性，但需要更多研究

核心概念是「別把所有雞蛋放在同一個籃子裡」。牛熊證街貨分佈圖

二、你需要先認識自己

在談具體配置比例之前，必須先回答這三個問題：

1️⃣ 你的投資目標是什麼？

• 短期（1～3 年）：如結婚、買房頭期款、留學

• 中期（3～10 年）：子女教育、事業轉型

• 長期（10 年以上）：退休生活、財富傳承

不同目標需要的風險承受度不同，短期資金應該保守，長期資金則可以更積極。

2️⃣ 你的風險承受度有多高？

這不僅是問你「能不能接受虧損」，而是「能在什麼情況下繼續持有，不會情緒化賣出」。很多人在股市大跌時，才發現自己實際能忍受的波動遠比想像中小。

3️⃣ 你目前的財務狀況如何？

包括收入穩定性、現金流、是否有貸款、家計壓力等，都會影響配置策略。年輕人收入成長潛力大，通常可以偏向股票；中年族群需要平衡現金流和資本保值，會逐漸加入更多債券或防禦型資產。

三、核心－衛星配置法：穩中求勝

許多進階投資人會使用「核心－衛星配置法」（Core-Satellite Approach）來分配資產。