Hedging là gì? Cách thức sử dụng hiệu quả trong giao dịch ngoại hối?

Hedging là gì?

Trong kinh tế tài chính nói chung, hedging là một nghiệp vụ đầu tư, đc tiến hành https://www.facebook.com/tradafx để loại trừ hoặc giảm thiểu không may cho một danh mục đầu tư chi tiêu khác.

Nói 1 cách dễ dàng nắm bắt hơn thì hedging cũng tương tự bảo hiểm. Cả nhà mua một cái ô tô, rủi ro về kinh tế tài chính hoàn toàn có thể xảy ra so với chiếc ô tô này đó là khi nó chạm chán sự cố, tai nạn, những bạn sẽ phải mất rất nhiều tiền để thay thế sửa chữa. Chính vì thế, để giảm thiểu không may này, trước hết, những bạn cần phải lái xe cảnh giác và vâng lệnh luật bình an giao thông, thứ hai, các bạn phải mua bảo hiểm cho xe để khi không may xảy ra, công ty bảo hiểm sẽ phụ trách gánh vác phần rủi ro đó cho các bạn. Đây chính là nghiệp vụ hedging.

Còn trên thị trường tài chính, hedging là việc chúng ta mở một vị thế đối nghịch với vị thế đang nắm giữ đối với gia tài. Để khi thị trường đi ngược hướng kỳ vọng, vị thế chính chạm chán rủi ro, lúc này, vị thế phòng ngừa có ích nhuận, lợi nhuận này sẽ bù đắp lại rủi ro cho vị thế chính. Khác với việc chọn mua bảo hiểm ô tô, nghiệp vụ hedging do chính bản thân nhà đầu tư chi tiêu lựa chọn có tiến hành hay không, và mức độ phòng ngừa không may cũng do chính mỗi chiến lược hedging mà chúng ta tiến hành ra quyết định.

Hedging đc thực hiện ra làm sao bên trên những Thị Trường tài chính?

Ở mỗi thị trường khác nhau, mỗi loại gia sản khác nhau sẽ có được những nghiệp vụ hedging không giống nhau.

• Thị trường chứng khoán

Tài sản cơ sở bên trên thị trường thị trường chứng khoán chính là cổ phiếu và công cụ được sử dụng trong các nghiệp vụ phòng ngừa không may của nhà chi tiêu đó là các loại đầu tư và chứng khoán phái sinh như hợp đồng tương lai hay hợp đồng quyền chọn, trong đó, hợp đồng quyền chọn là công cụ hedging thịnh hành hơn trên thị phần này.

Một nhà đầu tư chi tiêu đang sở hữu 1,000 cổ phiếu ABC thuộc lĩnh vực công nghệ với mức ngân sách hiện tại là 50,000/cổ phiếu, vì lo ngại đưa ra quyết định mới của Bộ kinh tế tài chính đang tới sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của C.ty ABC từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, nên nhà đầu tư chi tiêu này ra quyết định phòng ngừa không may cho danh mục bằng hợp đồng quyền chọn.

Nghiệp vụ hedging được triển khai như sau: nhà đầu tư mua một quyền chọn bán (Put Option) 1,000 cổ phiếu ABC với giá thực hiện là 45,000/cổ phiếu, phí quyền chọn là 2,000/cổ phiếu. Đến ngày đáo hạn, có 2 kịch bản xảy ra như sau:

• Giá cổ phiếu ABC giảm đúng như lo ngại của phòng đầu tư, chỉ còn 30,000/cổ phiếu. Lúc này, nhà chi tiêu thực hiện quyền bán của chính mình. Sau nghiệp vụ hedging này, nhà chi tiêu đã đạt được mục đích giảm thiểu rủi ro cho danh mục của mình, thay vì phải lỗ 20,000/cổ phiếu thì mức thua lỗ này giảm xuống còn 7,000/cổ phiếu (tính cả chi phí thực hiện hedging = phí quyền chọn).

• Giá cổ phiếu ABC không xẩy ra tác động mà còn tăng lên tới 55,000/cổ phiếu. Nhà đầu tư chi tiêu đưa ra quyết định không thực hiện quyền và bán cổ phiếu bên trên Thị Phần giao ngay. Sau khi trừ đi chi phí hedging thì nhà đầu tư chi tiêu bổ ích nhuận 3,000/cổ phiếu.

Đó chỉ là một trong chiến lược phòng ngừa rủi ro cơ bản nhất bên trên thị phần chứng khoán, bên trên thực tế, những hedger (nhà phòng ngừa rủi ro) chuyên nghiệp có không ít nghiệp vụ hedging khác cho danh mục chi tiêu của chính mình.

• Thị trường ngoại hối

Khác với chứng khoán, những cặp tỷ giá mới là tài sản chủ yếu trên Thị Trường này. Nghiệp vụ hedging trong forex đã không thịnh hành đối với hầu hết các trader mà nó chỉ thường xuyên được sử dụng đối với những trader chuyên nghiệp, đơn hàng khối lượng lớn hoặc các trader thao tác cho những tổ chức tài chính, bởi lẽ nghiệp vụ hedging trên thị phần này còn bị chi phối nhiều bởi những nhân tố khác, đặc biệt là chi phí giao dịch.

Có nhiều chiến lược hedging khác biệt mà các bạn có thể thực hiện bên trên Thị Phần này, mỗi chiến lược đều có những ưu, điểm yếu kém riêng và còn chịu ảnh hưởng vào “sự cho phép” ở trong phòng môi giới, nơi các bạn mở tài khoản giao dịch, chứ không y như trong đầu tư và chứng khoán.

Chúng ta sẽ khám phá chi tiết về các chiến lược hedging trong forex ở nội dung của phần sau.

• Thị trường hàng hóa

·         Thị trường hàng hóa là nơi giao thương những loại gia sản như nông sản, năng lượng, kim loại, nguyên vật liệu sản xuất…, Thị phần này dành cho những doanh nghiệp sản xuất, những tổ chức, cá thể cung ứng nguyên vật liệu….

·         Không phải chỉ có giá cổ phiếu hay tiền tệ mới biến động và có không may mà những loại hàng hóa kể bên trên cũng đều có những rủi ro của riêng nó. Giá cả hàng hóa biến động do nhiều nguyên nhân không giống nhau như thời tiết, thiên tai, sự hết sạch nguồn tài nguyên hay do những thương vụ đầu cơ lớn…. cũng chính vì thế mà những nghiệp vụ hedging trên thị trường hàng hóa đc sử dụng thông dụng không thua kém so với Thị trường kinh doanh chứng khoán.

·         Ở Thị Trường hàng hóa thì công cụ hedging chủ yếu lại là hợp đồng tương lai. Loại chứng khoán phái sinh này khá tinh vi vì nó quy chuẩn hóa và một khi đã sử dụng hợp đồng tương lai, nhà đầu tư bắt buộc phải triển khai quyền, chứ không như như hợp đồng quyền chọn, hoàn toàn có thể triển khai quyền hoặc không.

Công ty A chuyên làm giấy đang có kế hoạch nhập 1,000 tấn gỗ keo lá tràm cho chuyển động sản xuất của bản thân trong 6 tháng tới. Tuy nhiên, dự báo tình hình thời tiết không đc dễ ợt cho việc trồng keo lá tràm, năng suất sẽ giảm so với năm trước nên công ty A lo ngại giá sẽ tăng đều trong khoảng 6 tháng tới.

Để phòng ngừa không may cho việc nguyên liệu sẽ đội giá so với thời điểm hiện tại, công ty A đã thực hiện nghiệp vụ hedging bằng phương pháp mua hợp đồng tương lai 1,000 tấn gỗ keo lá tràm với mức giá tiến hành K và một mức phí tương lai là p.

Đến ngày đáo hạn, người bán phải giao cho C.ty A số gỗ đó với mức chi phí đã cam đoan trong hợp đồng và C.ty A phải đồng ý mua, mặc cho giá trên thị trường giao dịch tăng hay giảm. Nghiệp vụ này cũng có thể có 2 trường hợp xảy ra:

• K cao hơn so với giá giao ngay, C.ty A phòng ngừa không chiến thắng và phải tốn thêm nhiều chi phí hơn so với việc chọn mua nguyên vật liệu bên trên Thị Trường giao ngay.

• (K +p) thấp hơn giá giao ngay, C.ty A phòng ngừa không may thành công

• (K+p) = giá giao ngay, nghiệp vụ phòng ngừa không kết quả.

Đặc điểm của phòng ngừa không may hedging trên Thị Phần tài chính

Về phiên bản chất, nghiệp vụ hedging cũng chính là một nghiệp vụ đầu tư, chỉ khác về ý nghĩa, thay vì search lợi nhuận thì hedging là giúp phòng ngừa không may. Chính vì vậy, nghiệp vụ hedging cũng biến thành có những Đặc điểm của một chuyển động chi tiêu hay đơn hàng.

• Chi phí của nghiệp vụ hedging

Bất cứ một nghiệp vụ hedging nào cũng đều tốn chi phí, đấy là điều bền chắc. Cứ hình dung về bảo hiểm ô tô là rõ nét nhất. Cả nhà phải bỏ ra một vài tiền lớn mỗi năm để mua bảo hiểm cho siêu xe. Đó đó là chi phí hedging.

Trên Thị Trường tài chính, hedging bằng hợp đồng quyền chọn hay hợp đồng tương lai thì chi phí chính là phí quyền chọn hay phí tương lai, là số tiền mà những bạn phải bỏ ra để sở hữu chứng khoán phái sinh đó. Trong forex, hedging bằng sự việc mở một vị thế đối nghịch đồng nghĩa với việc chúng ta đang triển khai một giao dịch mới, chi phí chính là spread, phí hoa hồng hoặc phí qua đêm, nếu có.

Tuy nhiên, khác với việc thực hiện một giao dịch, một danh mục chi tiêu độc lập, nếu phòng ngừa không may thành công, chi phí của nghiệp vụ hedging sẽ không còn đáng là bao, ngược lại, nhà đầu tư, nhà giao